O Que Fazer com as Ações do Banco Inter? – Investing.com

Eu recebi muitas perguntas dos leitores sobre o Banco Inter (SA:). Na coluna de hoje eu vou falar sobre o desdobramento de ações, programa de UNITS e possível oferta subsequente de ações (follow-on) do banco. Em resumo, os investidores querem saber a resposta para a seguinte pergunta: “O que fazer com as ações (BIDI4) do Banco Inter?”

Direto ao ponto

Se você já tem ações preferenciais do Banco Inter (BIDI4), a minha recomendação é fazer o pedido de reserva junto à sua corretora (prazo final é 15 de julho) de conversão para UNITS e aguardar para ver se o Banco Inter irá mesmo fazer a oferta subsequente de ações (follow-on).

Se você não tem ações do Banco Inter (BIDI4), eu recomendo não comprar as ações, pois acredito que a relação risco e retorno não compensa e existem outras alternativas de investimento em ações melhores no momento.

Desdobramento de ações

O Banco Inter aprovou desdobramento das suas ações (BIDI4) de 6 para 1. No dia 4 de julho o investidor que tinha 100 ações ao preço de R$ 64,50 por ação, passou a ter 600 ações (6 x 100) ao preço ajustado de R$ 10,75 por ação. As ações passaram a ser negociadas “ex-bonificação” (BIDI4 EB) no dia 4 de julho.

Muito importante observar que o valor de mercado da companhia não sofreu alteração, pois a quantidade total de ações foi multiplicada por 6 e o preço das ações foi reduzido na mesma proporção.

A mudança no preço da ação devido ao desdobramento (de 6 para 1) não tem relação nenhuma com o preço justo da empresa (Banco Inter). Não se confunda, o preço mais baixo das ações não significa que as ações da empresa estão baratas e que vale a pena comprar mais.

Dessa forma, o preço do lote padrão de 100 ações foi reduzido de R$ 6.450 para R$ 1.075. O principal objetivo é aumentar a quantidade de negócios entre os investidores pessoa física ao reduzir o valor do lote padrão e aumentar o volume médio negociado diário.

Programa de UNITS

UNITS são ativos compostos por mais de uma classe de ações (valores mobiliários), com ações ordinárias, ações preferenciais e bônus de subscrição.

As UNITS são compradas e/ou vendidas no mercado como uma unidade, com o lote padrão de 100 UNITS e são representadas pelo código 11.

No caso do Banco Inter as UNITS serão compostas por 1 ação ordinária (ON) e 2 preferenciais (PN).

Após o desdobramento de ações, o Banco Inter passou a ter 304,6 milhões de ações ordinárias ON (BIDI3) e 304,6 milhões de ações preferenciais PN (BIDI4).

O processo de desdobramento tem objetivo de aumentar a liquidez das ações e a criação das units pretende listar as ações do Banco Inter no nível 2 de Governança Corporativa, com maior nível de transparência de informações, e preparar o terreno para uma oferta de ações (follow-on).

Conversão de ações PN em UNITS

A segunda etapa do processo de conversão em UNITS é o período de reserva para os acionistas do Banco Inter aderirem ao programa de UNITS que vai de 8 a 15 de julho.

No dia 16 de julho será publicado o resultado do processo de conversão de ações em units e no dia 17 de julho ocorrerá outra Assembleia Geral Extraordinária (AGE) dos acionistas para ratificar o processo de conversão de ações em units e mandar a ata para homologação do Banco Central.

O acionista interessado em converter as suas ações preferenciais (BIDI4) de Banco Inter em UNITS (BIDI11) deverá solicitar à sua corretora a adesão ao programa de UNITS até o dia 15 de julho (prazo final).

Muito importante observar que os acionistas que solicitarem a conversão das duas ações do Banco Inter para UNITS ficarão com as suas ações temporariamente sob custódia na B3, ou seja, as ações não podem ser vendidas ou dadas em garantias de operações até o final do período de conversão das UNITS.

Recomendação de converter as ações PN em UNITS

Na minha opinião existem dois benefícios para que o investidor que tem ações do Banco Inter (BIDI4) solicite a conversão para as units: 1) aumento da liquidez e; 2) melhora na transparência de informações e nível de governança corporativa.

Com maior liquidez e maior governança maiores são as chances de investidores estrangeiros investirem na oferta subsequente de ações (follow-on) do Banco Inter.

Múltiplo preço lucro (P/L)

As ações do Banco Inter (BIDI4) estão sendo negociadas a múltiplo preço/lucro 2021 de 21,1 x, em linha com o múltiplo de 21 x para a Stone.

Conclusão

Se você já é acionista do Banco Inter, recomendo que solicite a conversão das suas ações PN para as units, que terão maior liquidez e melhor governança corporativa.

Olhando para o preço das ações do Banco Inter, acredito que os múltiplos de mercado estão muito esticados e as ações (BIDI4) estão precificadas à perfeição.

Ainda não foram divulgadas informações sobre a oferta de ações, com faixa de preço e múltiplos de mercado. O Banco Inter está fazendo a sua lição de casa para “arrumar a noiva”: aumento da liquidez das units e migração para o nível 2 de Governança Corporativa.

Por último, a relação risco e retorno para as ações do Banco Inter não está favorável no momento. Se a oferta subsequente de ações (follow-on) “bombar” com forte entrada de investidor estrangeiro podemos ver as ações do Banco Inter alcançarem patamares ainda mais altos do que a Stone e outras empresas fintechs.

Aos preços atuais eu não vejo margem de segurança para obter retorno no investimento nas ações do Banco Inter pelas lentes da análise fundamentalista.

Fonte Oficial: Investing.com.

Os textos, informações e opiniões publicados neste espaço são de total responsabilidade do(a) autor(a). Logo, não correspondem, necessariamente, ao ponto de vista do World Câmbio.

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