Vale a Pena Comprar Valid? – Investing.com

O que é Valid?

Valid (SA:) pertence àquele filme Minority Report – aquele, com o Tom Cruise.

Valid está desenvolvendo tecnologias fantásticas para identificação digital.

Identificação, rastreamento, transações digitais.

Alta tecnologia aplicada a um mundo muito mais conectado e com enormes facilidades para a movimentação de pessoas e produtos.

É o sonho de qualquer governo conseguir identificar seus cidadãos.

Um mundo sem cartórios.

Um mundo da internet das coisas.

Um mercado enorme. Um mercado futurista.

Um mercado que ainda não existe.

O que foi a Valid, ontem?

Hoje, Valid é uma empresa de certificação que possui contratos com o governo estadual.

Um trabalho altamente dependente de mão de obra e dependente de contratos com o setor público.

Valid é aquela empresa que emite seu RG e carteira de motorista.

Funcionário para coletar impressão digital, funcionário para coletar 15 formulários burocráticos em papel, funcionário para cobrar (somente em dinheiro) no caixa.

Emitir RG e CNH representam 65 por cento do Ebitda da companhia.

O futuro brilhante de Valid parece distante do presente arcaico da companhia.

O que é Valid, hoje?

Quer um exemplo?

Valid acabou de ganhar a licitação para imprimir as provas do Enem.

A Valid será responsável pela diagramação, manuseio, embalagem, rotulagem e entrega dos cadernos de prova ao Correio.

Sim, uma gráfica de luxo.

É hilário.

O que será a Valid, amanhã?

Mas não menospreze o futuro.

Valid também comprou uma startup mineira (Agrotopus) que faz rastreamento de para cooperativas.

Este mercado é enorme e importantíssimo para certificação (produto orgânico), tradings de commodities, seguradoras, bancos e outras companhias.

O agricultor (mesmo o grande) não perde a oportunidade de dar uma “migué” e ganhar algum em cima das tradings.

Por exemplo, o agricultor anuncia quebra de safra para não pagar a semente e o adubo devidos à trading que o financiou.

Identificar pessoas, produtos e transações é um mercado gigantesco.

Valid espera que, em 4 anos, a Agrotopus seja 4 por cento da receita.

No meio do caminho tinha uma pedra

O passado é ok. O futuro pode ser brilhante.

Mas Bolsonaro já anunciou algumas vezes sua intenção de aumentar o prazo de validade da CNH de 5 para 10 anos.

Renovações representam 60 por cento do volume das CNHs emitidas por Valid.

Claro, a companhia pode reduzir funcionários e melhorar a margem.

Mas teremos uma perda relevante nos contratos atuais da companhia.

O caminho até o futuro é sinuoso.

O potencial em 3-5 anos é muito forte

É interessante. Valid sofre, hoje, com a crise.

Na crise, as pessoas não tiram carteira e não renovam suas CNHs.

Até a manutenção de uma documentação hoje em dia é impactada pelo desemprego.

Mas, passada a perda com a nova validade da CNH e a crise, o potencial da companhia é muito forte.

Por necessidade (os negócios atuais não durarão para sempre) ou por foco em buscar nichos promissores, Valid pode deslanchar com os sistemas de identificação do futuro.

Valid e o Value Investing

O Value Investing é a maior estratégia de investimentos de todos os tempos pois é conservadora.

Altamente conservadora.

Este conservadorismo deixou o Value Investing fora das bolhas, das exuberâncias irracionais, das euforias coletivas…

Por não buscar as maiores altas, o Value Investing está pronto para aproveitar as maiores baixas.

Comprar barato reduz drasticamente o risco e eleva os ganhos.

Só e tudo isso fez do Value Investing a melhor estratégia de investimento inventada pelo homem.

Então, Valid é Value Investing?

Valid vale o risco Valid?

Não há problema em comprar empresas com o futuro promissor, desde que não paguemos na frente por ele.

Pagar na frente por crescimento é como dar dinheiro antecipado para um prestador de serviço – é alta a probabilidade de você ficar na mão.

Valid é promissora, mas está em um mercado em mudança.

No curto prazo, com a recuperação da economia, seus resultados melhoram.

Mas teremos perdas com a renovação da CNH e forte competição na identificação digital.

Competição global – teremos que analisar a tecnologia dos gringos e asiáticos.

Ao mesmo tempo, Valid negocia a módicos 6x Ebitda e 12x lucros.

Valid é promissora e não precisamos pagar caro por isso.

Interessante. Mas podemos esperar passar o noticiário negativo.

Afinal, o Value Investing é conservador.

O Investidor de Valor é paciente.

Acompanhe muito mais no Twitter: @BruceBarbosa88, no FB: BruceBarbosaOficial e LinkedIn: BruceBarbosaOficial

Publicação Original

Fonte Oficial: Investing.com.

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